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Aug 20, 2023

ADM: 4 titoli agricoli da inseguire

Nonostante le difficili condizioni macroeconomiche, numerosi paesi stanno attuando programmi per aumentare la produzione di raccolti di alta qualità e aumentare la produttività agricola complessiva in risposta

Nonostante le difficili condizioni macroeconomiche, numerosi paesi stanno attuando programmi per aumentare la produzione di raccolti di alta qualità e aumentare la produttività agricola complessiva in risposta al forte aumento della popolazione globale e alla crescente necessità di prodotti alimentari.

In questo contesto, potrebbe essere saggio acquistare titoli agricoli fondamentalmente forti Archer-Daniels-Midland Company (ADM), AGCO Corporation (AGCO), ICL Group Ltd (ICL) e MariMed Inc. (MRMD).

Prima di approfondire i fondamenti, discutiamo di ciò che sta accadendo nel settore agricolo.

A causa dei problemi legati all’offerta causati dalla guerra Ucraina-Russia, lo scorso anno il settore agricolo ha subito un duro colpo. I prezzi delle materie prime agricole sono aumentati a causa delle restrizioni della catena di approvvigionamento. Il settore agricolo rimarrà sotto i riflettori a causa della carenza di cibo dovuta a interruzioni dell’approvvigionamento, cambiamenti climatici e preoccupazioni geopolitiche.

L’aumento della domanda di cibo contribuirà a incrementare la redditività delle scorte agricole. Oltre alla crescente necessità di strumenti agricoli avanzati, si è verificata una carenza di manodopera nelle aziende agricole, che ha guidato la domanda di attrezzature agricole.

Inoltre, il settore agricolo sta beneficiando del Programma di espansione dei prodotti fertilizzanti (FPEP) del governo, introdotto nel 2022, e sta contribuendo a incrementare la produzione nazionale di fertilizzanti.

Per promuovere la competitività interna e contrastare l’aumento dei costi dei fertilizzanti causato dal conflitto in Ucraina, l’USDA ha messo a disposizione 500 milioni di dollari nell’ambito del FPEP nel 2022. Fino a 400 milioni di dollari in più in finanziamenti FPEP vengono ora forniti dalla Commodity Credit Corporation.

Si prevede che il mercato agricolo globale crescerà a un CAGR del 9,1% per raggiungere i 19 trilioni di dollari entro il 2027. L’interesse degli investitori per i titoli agricoli può essere misurato dai rendimenti del 5,5% del VanEck Vector Agribusiness ETF (MOO) nell’ultimo mese.

7 AZIONI MOLTO SOTTOVALUTATE

Diamo uno sguardo più da vicino ai fondamentali dei titoli azionari presentati.

Compagnia Archer-Daniels-Midland (ADM)

ADM acquista, trasporta, immagazzina, lavora e commercializza materie prime, prodotti e ingredienti agricoli negli Stati Uniti, in Svizzera, nelle Isole Cayman, in Brasile, Messico, Canada, Regno Unito e a livello internazionale. L'azienda opera in tre segmenti: servizi agricoli e semi oleosi, soluzioni per carboidrati e nutrizione.

Il 2 giugno 2023, ADM ha annunciato il lancio di un impianto di produzione di probiotici da 30 milioni di dollari a Valencia, in Spagna, contribuendo a quintuplicare la sua capacità produttiva portandola a 50 tonnellate all’anno. Ciò risponde alla crescente domanda globale di prodotti per la salute e il benessere, in particolare negli Stati Uniti, nell’Asia-Pacifico e in Europa.

Il sito produce sia probiotici che postbiotici, sostenendo la crescita di ADM in questo settore e puntando a triplicare la propria base clienti in cinque anni. Aiuterà inoltre l’azienda a realizzare la sua strategia di espansione dei ricavi legati alla salute e al benessere da oltre 500 milioni di dollari nel 2022 a 2 miliardi di dollari entro 10 anni.

In termini di margine FCF con leva negli ultimi 12 mesi, il 5,50% di ADM è superiore del 73,2% rispetto alla media del settore del 3,17%. Allo stesso modo, il suo margine di reddito netto degli ultimi 12 mesi del 4,15% è superiore del 15,1% rispetto alla media del settore del 3,61%. Inoltre, il suo rapporto di rotazione degli asset negli ultimi 12 mesi pari a 1,70x è superiore del 92,7% rispetto alla media del settore pari a 0,88x.

I ricavi di ADM per il secondo trimestre fiscale terminato il 30 giugno 2023 sono stati pari a 25,19 miliardi di dollari. L'utile lordo della società è stato di 1,88 miliardi di dollari. I suoi utili netti rettificati per il periodo sono stati pari a 1,03 miliardi di dollari. Il suo EBITDA rettificato è stato pari a 1,63 miliardi di dollari. Inoltre, l’utile per azione rettificato è stato pari a $ 1,89.

Gli analisti prevedono che i ricavi di ADM per il trimestre terminato il 31 marzo 2024 aumenteranno dello 0,9% su base annua raggiungendo i 24,29 miliardi di dollari. Ha superato le stime di consenso sull’EPS in ciascuno dei quattro trimestri successivi. Negli ultimi tre mesi, il titolo ha guadagnato il 14,4% chiudendo l’ultima sessione di negoziazione a 85,85 dollari.